熔盛重工收购全柴酿变

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造船大亨江苏熔盛重工动作迟缓,迄今没有将收购材料上报证监会,这引起全柴动力的不满。昨日,全柴动力证券事务代表万少红向记者证实:“对方没有报材料给证监会,我们也在等待,毕竟今年8月是收购的最终时效期。”2 d" k8 \  V' V9 s5 B8 d8 h
据悉,江苏熔盛此前披露,已完成收购全柴集团相关并购贷款的融资安排,收购金额超过20亿元,并已支付11.5亿元的保证金。“如果他们放弃收购,至少会损失上亿资金。”一位北京投行人士表示。9 g' O0 U; z# ~6 ]# w) E. i: C
拖延战术
7 p- H. S/ {5 Y- v“熔盛居然在最新的公告里说,收购协议还没有生效,实在让我们不理解。”昨日,全柴动力一位股东质疑。/ V( {" X% ?6 w9 ?* E+ z) x4 S' p+ t
香港上市的中国熔盛重工(江苏熔盛母公司)6月1日、6月5日连续发布公告称,截至公告日期,交易事项的先决条件并没有全部获达成,所以,没有完成收购全柴集团。若干条件达成后,才可以生效。
! T0 t7 w& ?+ @& Z* r8 @“事实上,熔盛想耍赖的苗头此前已有。”根据上述股东的反映,熔盛在2011年年报里就说,已向安徽省产权交易中心支付6.3亿元的预付款,但公司强调,预付款并不构成尚未支付的代价付款,预付款只是保证金。
( g8 y! e7 r( r1 r那么,协议到底有没有生效呢?
7 \' t4 I1 Z+ z: s$ Q/ c细心的股东告诉记者,“熔盛2011年中报对于全柴收购的承诺里明确指出,协议的生效日是2011年4月26日,而且一年内要付清余款。”而且,根据当时公布的协议,生效的先决条件有两个:一是投标流程合规,二是对受让标的全柴集团的企业状况有充分认识。
. B8 I, L3 P& ?! }8 b. J由于这次收购通过安徽产权交易中心完成,记者昨日查找安徽产权交易所当时的公告说明发现,第六条第5点称,“意向受让方应承诺,对本次交易事项已实施尽职调查,充分了解并完全接受标的企业全部情况。”第九条第4点表示,“意向受让方一旦通过资格确认且交纳保证金,即视为已完成对标的企业的尽职调查,已充分了解标的企业全部情况”。
0 E8 e/ N, r3 S9 G! f4 Z' U按此理解,协议确实已经生效,根据此前的步骤,一年内即2012年4月26日,熔盛应当履行承诺。
: Q+ ], E" u1 h; S. e+ L成本博弈. L+ K8 P) r5 {& q) S( H* J+ Q7 W
对于熔盛的做法,万少红昨日表示,“我们也没办法催,毕竟是收购方自己的事情。”而全柴集团高管则坦言:“如果我们天天追着人家,好像我们全柴卖不出手,非嫁"他"(熔盛)不可。”
/ E3 J( s7 j! _7 |据悉,这笔要约收购的价格被确定为16.62元/股。然而,随着协议迟迟不能履行,全柴动力股价出现波动。记者注意到,全柴动力目前股价滑落到14元以下,目前相比收购价折价近17%。* G/ p& H+ x/ S1 h1 v: e( g  ~0 O7 T; H
对于这个定价,全柴动力董秘徐明余解释,“根据《上市公司收购管理办法》的规定,这个价格是要约收购报告书摘要公告前30个交易日内,全柴动力股票的每日加权平均价格的算术平均值。”他强调,“收购价格一般是不会变动的。”4 a: a3 b- V, c
北京一位投行人士告诉记者,全柴动力现在股价低于要约收购价,如果此时启动要约收购,将面临较高成本,还不如从二级市场买入划算。因此公司有可能在等待有利时机以降低收购成本。6 O: b3 k2 q9 T4 L! u* Z3 F7 E
而万少红昨日表示,“要约收购需要取得国资委、商务部反垄断局、证监会的批准和同意,国资委和证监会的批复都是有生效时间限制的。”8 c7 ^& g: Q0 z+ B% T
按照去年的批复时间,收购有效期将到今年8月份截止。
2 ?/ `% j: y' v* W中信斡旋$ i+ T4 V/ m( p; p
记者获悉,主导这次收购的保荐机构是实力较强的中信证券。昨日,那位北京投行人士向记者强调,“无论是保荐方,还是收购主动方,都不会轻易放弃这次收购。”: K: d$ w2 t3 S4 w# P
对熔盛来说,本次收购所需最高资金额为26.1944亿元。熔盛已向交易所交纳预付款,“如果毁约,至少要损失一个亿”。上述投行人士称。
' F" P4 `& p" X( Z/ ~7 ?8 J此前,熔盛投资者接待部人士向记者透露:“收购前我们多次与全柴集团的实际控制人滁州全椒县人民政府接触,对于全柴的价值已有全面认识。”不过,昨日记者反复拨打这位投资者接待部人士电话,始终无人接听。
( `( g# B- H: S4 @- I- A( n' z& v“保荐人不会轻易让要约收购失败,最近几次大的要约收购基本都是中信证在做。”北京投行人士告诉记者,“比如之前水井坊的要约收购,也是非常惊险,在帝亚吉欧向水井坊全体股东发出全面收购要约的最后一日,股价终于守在要约收购价3分钱之上。”
: g  ~0 B2 b+ ^投行人士称,“对全柴来说,只要有人幕后周旋,要保住要约收购价格并不难。”
2 q8 ]( o4 F7 s中国熔盛重工财报显示,截至2011年年底,公司账面现金超过62亿元,资金并不紧张。
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molian
活跃在2022-3-11
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